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日本出现了下一个“硅谷银行”？投资杠杆 6月18日，日本第五大银行农林中央金库宣布，将在截至2025年3月的一年内出售规模超过10万亿日元(约合630亿美元)的美国国债和欧洲债券，以弥补巨额未实现损失。 与硅谷银行当时处境相似，欧美利率上升导致债券价格下跌，进而使得农林中金在过去高价购买的欧美债券价值大幅缩水。 农林中金预计，随着债券出售，截至2025年3月财年的净亏损将升至1.5万亿日元，是2008年金融危机期间的近三倍。 据日本央行统计，截至3月底，存款金融机构持有的外债规模达117万亿日元，其中农林中金约占20%的份额。除了投资债券外，农林中金还是全球主要的贷款抵押债券(CLO)玩家。 虽然日本监管机构没有对农林中金或其他大型金融公司的财务稳定性表示担忧，但这些披露的信息引发了人们对日本银行体系其他领域潜在损失的质疑。 川普果然是人精，看到普大帝首次外访，赶紧跳出来蹭一波流量，他指责白宫不作为，他认为美国不应该给乌克兰提供援助，而是要结束乌克兰战争。我的话没人听，现在好了中俄加强关系“比任何事情都糟糕”，早听我的，这事就不会发生了。 但它却出现在八十多年前的伪满洲国，而且是在伪满警察身上。 标普全球评级驻东京的董事久保锐二表示：由于监管资本和盈利能力的限制，以及艰难的市场环境，重新配置资产非常困难。实际上，农林中金目前的情况比较凶险，一旦资产抛售方面处理不好，很可能会遭到市场的反复打击，这包括恐慌情绪的蔓延和做空机构的狙击。 农林中金首席执行官奥和登早些时候在接受采访时表示，该公司将降低利率风险，并“将资产多样化，承担企业和个人信用风险。” 然而，这家银行错误判断利率将维持高位后，在债券上的损失急剧膨胀。外汇融资成本的急剧上升抹去了收益率较低时购买债券的回报。 行业研究高级分析师普莱德席尔瓦表示：该银行的外汇融资策略使其背负了负利差，这意味着其利息支出高于利息收入。我们认为，负利差可能占2024财年预期损失的很大一部分。 目前，这家银行已经表示为了补充资本，将从所属农业合作社筹集1.2万亿日元。 实际上，这并不是该银行第一次在投资亏损后向其成员机构寻求现金。2009年，该行在全球金融危机期间因证券投资失败造成巨大损失，被迫筹集1.9万亿日元。 据日本金融服务局的一位官员称，负责监管该银行的日本金融服务局并不担心该银行的健康状况。这位官员表示，账面损失已经反映在其资本比率中，只要能够募集到足够的补充资金投资杠杆，银行就依然能够正常运转。
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